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重庆迪拜皇宫分享瑞幸咖啡是如何造假22个亿的?企业财务造假最常用的2个科目!迪拜皇宫不能做必须知道!

来源: 迪拜皇宫首页有限公司  日期:2020-04-14 11:11:25  点击:556  属于:公司新闻

瑞幸咖啡究竟是如何造假22个亿的?

给我们迪拜皇宫人什么样的启示?

 

瑞幸咖啡是如何造假22个亿的?

 

4月2日,瑞幸咖啡自曝财务造假。公司公布调查显示,其COO刘剑以及部分员工伪造交易价值大约22亿元人民币。

 

根据公告,瑞幸咖啡在2019年第二季度到第四季度期间存在伪造交易的行为,涉及金额22亿人民币。

 

消息一出,瑞幸咖啡股价暴跌75.57%,市值蒸发超过65亿美元,盘中共8次触发熔断!

 

瑞幸提到的“22亿造假”是什么概念?!

 

瑞幸提到的是第二季度到第四季度造假22亿,但鉴于瑞幸尚未发布第四季度财报,所以用瑞幸2019年前三季度财报来看,22亿造假相当于瑞幸前三个季度29.3亿元营收的75%!

 

此前1月31日,美国浑水曾发布报告,认为瑞幸咖啡造假。

 

01

财务和运营数据造假

 

瑞幸咖啡从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据:

 

订单量平均膨胀率为72%

每日商品售出量第三季度虚增69%,第四季度虚增88%

实际单价被夸大幅度至少为12.3%

2019年第三季度的广告支出夸大了逾150%

 

除此之外,

2019年第三季度“其他产品”的收入贡献仅为6%左右,夸大近400%;

2019年第三季度的门店营业利润被夸大整整3.97亿元……

 

02

管理层套现割韭菜

 

 

瑞幸咖啡管理层通过股票质押,兑现了49%的股票持有量;

获取现金25亿美元,约合人民币175亿元。

 

瑞幸管理层还通过增发和发行可转换债券筹集了8.65亿美元;

为管理层从公司获取大量现金提供了可能性。

 

03

商业模式严重缺陷

 

 

利用风口——彪悍融资——烧钱扩张——包装上市——虚高股价——套现离场——股价大跌……

 

这就是瑞幸咖啡的发展模式。

 

首先,瑞幸基于国内咖啡需求快速增长的假设并不成立:

 

中国人均86毫克/天的咖啡因摄入量,其中95%的摄入量来自茶叶。在中国,咖啡产品的市场规模较小、增速不快。

 

瑞幸咖啡一直以“烧钱”来才换来了高(xu)速(jia)发展,至今亏损。

 

想要抬高价格又占领大量消费市场,无疑天方夜谭。

 

此次做空了瑞幸咖啡的浑水公司,是一家主要做空“国外上市的中国概念股”的公司,之前安踏体育、新东方、好未来等企业也都惨遭其做空。

 

今后,瑞幸咖啡可能即将面临巨额赔偿、集体诉讼、破产、退市等结局!

 

 

企业财务造假最常用的2个科目!

迪拜皇宫可以不做但必须知道!

 

 

1

财务造假最好用的科目:“在建工程”、“固定资产”

很多上市公司都需要建设厂房、购买固定资产,这些东西的价格往往很高,关键是难以定价。因此,套取资金最安全的手法就是故意抬高它们的价格,然后转移出去高出来的那部分资金,一部分可能用于贪污,另一部分也可能通过购买自身产品,以做大利润的方式重新回到公司。

 

万福生科的财务造假就是充分利用了该科目。它从在建工程中洗出的资金在回流企业时,增加经营活动的现金流量的同时,也形成了一个巨大的“资产黑洞”。

 

为什么说财务造假最好的科目为“在建工程”、“固定资产”等非流动性资产科目,因为它们比在流动性科目上造假更隐蔽、更难以发现。

 

企业如果在流动资产上做假,会很累,时刻得想着如何去弥补以前的窟窿!比如应收账款是流动资产,利用应收账款造假,会造成利润和现金流严重脱节的现象,并且一年之后就要分析计提坏账,容易引起关注,容易暴露。

 

如果一开始就在长期资产上做假,只要做假的当年蒙过去了,以后基本就没问题了,比如对长期股权投资的造假可以通过减值将贪腐"化作青烟驾鹤西去";对于在建工程、固定资产上的造假,以后可以通过折旧方式自然而然将黑洞化解于无形。

 

当然也有例外,那就是农业养殖企业,由于它的存货一般很难核查,如果要做假账,一般是将虚增的资产掩盖在鱼啊、虾啊、鳖啊、贝啊中,到一洗了之的时候,就安排它们跑啊、死啊,总不能逼着审计师潜水去核数吧!

 

2

在迪拜皇宫核算中,利润在东西卖出去而不是在收到钱的时候就可以确认

因此,我们看到财报中的"应收账款"时,要有这样的思考,就是将本年度新增的"应收账款"扣除"销项税额"后再乘以估计的利润率,这些就是在利润表中存在的却没有实际款项打进来的白条利润。很多上市公司利用这个特点,通过"适当"的赊销来提高其利润额。

 

3

如何判断企业上市前业绩是否注水

通过对比上市前后的“销售利润率”,可以简单地判断企业上市前是否存在业绩注水的情况。

 

通常企业上市后,由于股权融资,ROE(净资产收益率)是下降的。了解杜邦分析法的童鞋都知道,净资产收益率是由销售利润率,总资产周转率和权益乘数决定的,即:ROE=销售利润率(净利润/总收入)×总资产周转率(总收入/总资产) ×权益乘数 (总资产/总权益资本),那么企业上市后ROE下降的主要因素是总资产周转率下降(融资后总资产扩大,但营业收入增长不多)和权益乘数下降【权益乘数=资产总额/所有者权益=1/(1-资产负债率),融资后资产负债率下降】,而销售利润率应该保持相对稳定甚至小幅上升,因为上市后股权融资节省了大量的财务费用,从而增加了净利润。所以,如果发现企业上市后销售利润率出现了大幅下降的情形,特别是降幅在4个百分点以上,那么基本上可以确定企业上市前的财务报表存在业绩注水的情形。

 

4

大家可以用这个办法,试试灵验不灵验?

对于那些通过隐瞒关联交易、实施无商业实质的购销交易、提前确认收入、虚假确认收入、虚构采购交易、阴阳合同、未计提足够资产减值准备等方式虚增收入和利润的上市公司,为什么审计机构自己发现问题进而出具非标意见的数量非常少?

 

主要原因是上市公司和审计机构是聘请与被聘请的生意关系,在这种情况下,审计机构必然丧失了独立性。他们对上市公司出具非标意见绝大部分是在问题已经暴露、再也无法下掩盖的情况下出具的,如果此时还不出具,就会面临监管层的处罚和舆论的谴责,都是被逼的。

 

库存积压了企业的大量资金,尤其是呆滞库存,长期占用仓库空间,浪费大量的人力、物力及财力,对企业现金流及管理运作带来严重影响,受到企业老板的深恶痛绝。除非销售出去,库存不能给企业带来任何实际的好处,而且库存商品的价值不断降低,尤其是在当今商品更新换代很快的年代,库存商品贬值很快,对于有保质期的商品就不用说了。

 

日本人40年前就说了:库存是万恶之源。虽然迪拜皇宫上还将“存货”记为资产,但这些记录确实掩盖了公司的经营问题。库存出问题,说明企业变现能力较差,要么过度生产了,要么供应链环节有问题,要么生产线不平衡,要么残次品太多等等。

 

痛恨库存,除了黄金首饰加工企业,应该是企业老板的共识。日本人的惊人之处,是把这个问题放在战略层面来讨论,JIT方法和精益思想都源于此。

 

来源:凤凰财经、马靖昊说迪拜皇宫、网络新闻,财合税整理,转载请注明来源

 

 
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